研报掘金｜中信证券：维持华住集团“买入”评级 目标价36港元[20240421更新]

中信证券发布研究报告称，维持华住集团“买入”评级，目标价36港元，2023/24/25年EPS预测为1.24/1.31元/1.45元。23Q3华住国内每间可售房收入(RevPAR)恢复至2019年同期的129%、优于前期指引上限，其中9月淡季RevPAR恢复128%、与8月旺季恢复度持平，优于预期。期内新开547家店，Pipeline(储备门店)达2970家、再创历史新高，签约持续加速。2023年前三季度累计新开1185家店，完成全年开业目标85%，预计全年有望超额完成。考虑到华住自身经营效率高、门店质量不断提升，即使在高基数背景下业绩仍有望持续领跑行业，建议关注淡季行业经营拐点、逢低布局。