箭牌家居获首创证券买入评级，业绩短暂承压，精细化运营成长可期

转自：金融界

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11月17日，箭牌家居获首创证券买入评级，近一个月箭牌家居获得9份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营收分别为76.40亿元、87.43亿元和98.47亿元，归母净利润分别为3.88亿元、5.06亿元和6.20亿元。研报认为，箭牌家居作为国产卫浴龙头，具备一定的品牌和渠道优势。公司近年来不断加大渠道建设，通过精耕细作，优化产品结构，提升推广效率，在线下门店和线上新零售提升运营效率。在运输模式切换方面，预计四季度仍将对收入确认有一定影响，然而预期在明年及以后的影响有望消除。尽管第三季度毛利率有所下滑，该下滑部分影响被认为是运输模式转换带来的临时性因素。

风险提示：下游需求减弱，行业竞争加剧，渠道拓展不顺等。