大行评级｜中银国际：维持石药“买入”评级 目标价下调至10.9港元

中银国际发表研究报告指，石药第三季销量为78亿元，按季跌3%，按年增1%，弱于预期。总体成品药的收入为64亿元，如果不包括协作收入的影响，按年升4%。毛利率由第二季的71.2%进一部改善至第三季的71.4%，部分是由于成品药较高的销售贡献。管理层预计，2023及24年销售将分别录得单位数增长和双位数增长。该行将2023至25年的收入预测下调2.6%至2.7%，以反映原料药(API)收入较预期弱及医药反腐的影响，又将集团目标价由11.5港元降至10.9港元，维持“买入”评级。